FUNDAMENTÁLNÍ ANALÝZA



Obchodníci, jak spekulanti tak hedgers, využívají pro svá rozhodování celou řadu informací a interpretačních technik. Hlavní složkou obchodování s finančními instrumenty je převod risku. Hedgers chtějí minimalizovat rizika, spekulanti jsou ochotni převzít většinu rizik, kterým se hedgers chtějí vyhnout. Hedgers i spekulanti používají rozsáhlé výzkumy a rozličné metody k analýze svých rizik. Spekulanti vstupují do finančního byznysu, aby vydělali peníze a jejich snaha zahrnuje sbírání informací, na základě kterých se rozhodují. Jsou dva přístupy ke sbírání informací a jeden se nazývá fundamentální analýza. Příbuzné pojmy jsou fundamentální data a fundamentální přístup. V diskusi o nejrůznějších aktivech se mohou objevovat věty jako „…ty fundamentální data vypadají dobře…“.

Fundamentální analýza je interpretační technika k vyhodnocení údajů, jako jsou zprávy o počasí / předpovědi úrod / politické událostí / ekonomika, obchod, inflace / války / období sucha / mezinárodní nepokoje / sněhové bouře / povodně / historické předlohy / sezóna / nebo jakákoliv kombinace všeho. Fundamentální data se promítají do situací znázorněných v grafech cenových aktiv, které ukazují odchylky a vývoj cen, trendy atp. Ti, kdo obchodují na základě fundamentálních dat se ptají „proč“ a „co kdyby“ a hledají odpovědi v různých zprávách, reportážích a tisku. Hledají fundamentální důvody pro to, proč si myslí určitou předpověď vývoje ceny.

Ale fundamentální data jsou neúplné:

  • Není možné vědět všechno o všech aktivech kvůli mnoha proměnným.

  • Každá informace má jinou hodnotu a váhu.


  • Ne všechna data jsou si rovna, některá data jsou důležitější, než jiná.


  • A kdo říká, že všechny informace jsou aktuální nebo přístupné?


  • Mnohé informace z trhů jsou pravdivé.


  • Mnohé informace z trhů jsou zavádějící.


  • Mnohé informace z trhů jsou manipulace významných analytických zdrojů a agentur.


  • Kdo může zaručit, že mnohé informační zdroje nejsou předplacené?


  • Kdo může zaručit, že mnohé informace nejsou pouze pokusem vytáhnout peníze z kapes naivních konzumentů zpráv?

Tak či tak, analytické a rozhodovací postupy používající fundamentální přístup, jsou asi nejčastěji používaným nástrojem k pokusu předpovědět pohyby cen. Fundamentální data jsou všechna ve slovech, zprávách, analýzách, doporučeních, tipech.

Pro využití fundamentálních zpráv a údajů z trhů existuje nepřeberné množství zdrojů. Tisk, televize, specializované finanční portály, zpravodajství analytiků více či méně renomovaných firem. Fundamentální data z trhů jsou mnohými obchodníky značně přeceňována, jinými odmítána. Často zprávy z trhů nebo následné analýzy poměrně objektivně zdůvodňují cenové pohyby aktiv a situaci na akciových, komoditních a měnových trzích. Je však zcela běžné, že z deseti tipů na cenový vývoj konkrétního aktiva, např. akcie, je polovina pro růst, část pro pokles, jiní analytici doporučují zdrženlivost. Interpretace a vyhodnocení událostí na trzích mohou být subjektivní a zavádějící. Jednotliví analytici a finanční poradci od sebe opisují a často pouštějí fantazii a svůj úsudek mimo realitu. Často zdůvodní cenové pohyby vybraných aktiv událostí, vytrženou z kontextu všech dějů, které mají vliv na cenové pohyby těchto aktiv např. v rámci cenových trendů.

Asi nejvíce problematická varianta pro využívání fundamentálních zpráv a informací pro vlastní obchodní rozhodování spekulanta, může být využívání nejrůznějších placených servisů rádoby odborníků, kteří si nechávají platit za nejrůznější pochybné analýzy a obchodní doporučení. Mnohdy takový placený servis není ničím jiným, než tipařskou soutěží. Proto vždy svůj zvolený placený servis vyzkoušejte zdarma na Demo verzích pro obchodování, zda Vám může být užitečný a přinášet výsledky s ohledem na Vaše zkušenosti vnímaní rizik, mentalitu a přístup k obchodování.

Zprávy z trhů, analýzy a studie renomovaných agentur a zdrojů využívejte vždy s posouzením technické situace (viz. technická analýza), s využitím svých znalostí, zkušeností a zdravého úsudku. Využívejte možností fundamentální analýzy ve svůj prospěch a nikoliv ve prospěch autorů nejrůznějších zpráv.

Nenechejte si ujít nabídku Seminářů pro 2.pololetí 2009!

Online Trading Manual pro obchodování, objednejte si 650 stran kvalitních informací pro profesionály!

Objednejte si Info Manuál o Online obchodování, 80 stran ZDARMA!